我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈核心期貨品種的國際化進(jìn)程，再迎重要突破。
近日，廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）發(fā)布公告稱，將于北京時間7月3日9時起正式引入境外交易者參與碳酸鋰期貨及期權(quán)交易。
繼此前引入合格境外投資者（QFI）參與交易后，碳酸鋰成為我國期貨市場對外開放的又一重要載體，標(biāo)志著我國在全球新能源材料領(lǐng)域的價格影響力正進(jìn)一步提升。
值得一提的是，受市場對大型鋰礦復(fù)產(chǎn)預(yù)期升溫的影響，上周四碳酸鋰期貨主力合約大跌6.58%，市場多空博弈明顯加劇。
國際化邁出關(guān)鍵一步
根據(jù)廣期所發(fā)布的通知，自6月18日起，符合條件的境外客戶可通過開戶機構(gòu)，包括期貨公司會員和境外中介機構(gòu)，申請開通廣期所交易編碼，并于7月3日起正式參與碳酸鋰期貨及期權(quán)交易。
這是廣期所成立以來推動國際化發(fā)展的又一重要成果。
作為鋰電池最核心的原材料之一，碳酸鋰是新能源汽車、儲能系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵資源。近年來，隨著全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速擴張，鋰資源的重要性不斷提升，國際市場對于公開透明價格基準(zhǔn)以及風(fēng)險管理工具的需求也日益增強。
2023年7月，碳酸鋰期貨在廣期所正式上市。上市以來，市場運行總體平穩(wěn)，價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能持續(xù)發(fā)揮。經(jīng)過市場檢驗，碳酸鋰期貨價格已經(jīng)逐漸成為國內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易的重要參考依據(jù)，期現(xiàn)聯(lián)動關(guān)系更趨緊密。
順應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次引入境外交易者，是我國期貨市場順應(yīng)全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢的重要舉措。一方面，將進(jìn)一步豐富市場參與主體，提高市場流動性和定價效率；另一方面，也有助于推動中國價格在全球鋰資源貿(mào)易中的影響力持續(xù)提升。
對于全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，未來碳酸鋰期貨和期權(quán)將提供更加公開透明的價格發(fā)現(xiàn)平臺以及更加精準(zhǔn)有效的風(fēng)險管理工具，有望吸引更多境外礦山企業(yè)、電池廠商、貿(mào)易商和產(chǎn)業(yè)資本參與市場交易。
隨著國際參與度不斷提升，“廣州價格”也有望逐步成長為全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈的重要價格風(fēng)向標(biāo)，為全球新能源產(chǎn)業(yè)提供更加權(quán)威的定價參考。
廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，將持續(xù)強化一線監(jiān)管、優(yōu)化市場服務(wù)，并積極探索境外結(jié)算價授權(quán)等多元開放模式，推動碳酸鋰等期貨品種更好發(fā)揮功能作用，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
大礦復(fù)產(chǎn)預(yù)期擾動市場
不過，在國際化利好消息發(fā)布的當(dāng)天，碳酸鋰期貨市場反而出現(xiàn)了逆市回調(diào)的走勢。6月18日，碳酸鋰期貨主力合約收盤報160500元/噸，單日跌幅達(dá)6.58%，市場情緒明顯承壓。從盤面來看，上述下跌主要受到了供應(yīng)端預(yù)期變化的影響。
當(dāng)日，江西省自然資源廳發(fā)布《用地預(yù)審與選址行政許可事項》公告，批準(zhǔn)江西省宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩鋰礦采礦項目用地預(yù)審與選址申請。消息發(fā)布后，市場迅速將此解讀為大型鋰礦項目復(fù)產(chǎn)取得新進(jìn)展，進(jìn)而引發(fā)供應(yīng)增加的預(yù)期升溫。
枧下窩鋰礦一直被視為國內(nèi)重要鋰資源項目，其復(fù)產(chǎn)進(jìn)展對市場供需格局具有較強影響力，因此相關(guān)消息往往會引發(fā)市場劇烈波動。
不過，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前市場對復(fù)產(chǎn)時間表仍存在一定程度的提前定價。
金瑞期貨研究員劉鐘穎表示，從項目審批流程來看，用地預(yù)審與選址意見書屬于項目前期階段，后續(xù)還需完成正式審批、環(huán)境影響評價等多個環(huán)節(jié)，因此現(xiàn)階段仍較難準(zhǔn)確判斷項目的實際復(fù)產(chǎn)節(jié)點。
與此同時，現(xiàn)貨市場基本面并未出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)弱跡象。
數(shù)據(jù)顯示，上周碳酸鋰社會庫存繼續(xù)下降，小樣本統(tǒng)計周度去庫1184噸，大樣本統(tǒng)計周度去庫則為1825噸，顯示終端需求仍對價格形成一定支撐。
展望后市，劉鐘穎認(rèn)為，當(dāng)前節(jié)點屬于需求淡季，缺乏超預(yù)期利多消息驅(qū)動，倉單壓力正在消化，枧下窩復(fù)產(chǎn)預(yù)期反復(fù)搖擺，預(yù)計節(jié)后碳酸鋰價格仍處于震蕩調(diào)整狀態(tài)，多空博弈依然激烈。