供需格局明顯改善

經(jīng)歷了去年劇烈的價格震蕩后，碳化硅市場在今年迎來回暖。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，隨著下游需求回暖，4月份6英寸價格較3月份低位有所回升，8英寸價格也止跌企穩(wěn)。2025年，6英寸襯底均價一度從年初的4000元/片至4500元/片降至2000多元/片，部分散貨甚至出現(xiàn)1800元/片的極端報價。

南京晶升裝備股份有限公司在4月初的機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，2026年以來，6英寸碳化硅襯底價格已出現(xiàn)較大幅度反彈，8英寸產(chǎn)品則止跌企穩(wěn)并小幅上漲，部分襯底廠商已收到下游客戶新增訂單需求，行業(yè)供需格局得到明顯改善。

萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時分析：“當(dāng)前的價格反彈并非短期波動，而是前期產(chǎn)能出清和市場供需趨于平衡的必然結(jié)果。2025年的價格戰(zhàn)雖然慘烈，但客觀上加速了行業(yè)優(yōu)勝劣汰，那些缺乏技術(shù)和成本優(yōu)勢的中小廠商正逐步退出，頭部企業(yè)則憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢迎來集中度提升的窗口期。”

“供給端的洗牌只是行業(yè)反轉(zhuǎn)的一個側(cè)面，真正讓市場回暖的，是下游需求的快速增長。”丁炳中表示。

在應(yīng)用端，碳化硅在新能源汽車、AI數(shù)據(jù)中心、光伏儲能、工業(yè)家電乃至軌道交通等多個領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)增長。開源證券研報預(yù)計，2030年SiC市場規(guī)模將達(dá)124億美元，AI基礎(chǔ)設(shè)施將貢獻(xiàn)近半數(shù)需求。華西證券研報分析，預(yù)計到2030年，整體電源的SiC襯底需求有望接近700億元。

“隨著碳化硅產(chǎn)品價格的下降，今年將成為碳化硅應(yīng)用的大年，在汽車、儲能、AI電源上均會廣泛應(yīng)用?！蔽錆h力源信息技術(shù)股份有限公司在5月20日接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時做出這一判斷。

“傳統(tǒng)新能源汽車賽道仍是基本盤，但AI數(shù)據(jù)中心等新場景正在加速放量，碳化硅正從‘單車滲透’邁向‘全域爆發(fā)’?！倍”蟹治龇Q。

多家A股公司加強(qiáng)布局

行業(yè)熱度已傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。襯底環(huán)節(jié)，天岳先進(jìn)正全力沖刺8英寸。該公司去年碳化硅產(chǎn)品折合產(chǎn)量69.04萬片，同比增長68.31%，其上海臨港工廠二期擴(kuò)產(chǎn)計劃推進(jìn)中，還聯(lián)合四家伙伴簽下戰(zhàn)略協(xié)議，打通從材料到車規(guī)應(yīng)用的全鏈條。浙江晶盛機(jī)電股份有限公司旗下浙江晶瑞電子材料有限公司年產(chǎn)60萬片8英寸項(xiàng)目也在加速投產(chǎn)，在馬來西亞的工廠預(yù)計今年底通線，目標(biāo)直指AI和新能源的爆發(fā)式需求。

在器件與模組環(huán)節(jié)，新潔能憑借碳化硅IPM產(chǎn)品快速打開市場，搭載該方案后整機(jī)體積可縮小30%至50%。華潤微電子有限公司多款SiCMOS產(chǎn)品已通過車規(guī)認(rèn)證，主驅(qū)模塊實(shí)現(xiàn)批量上車，其碳化硅產(chǎn)線去年已基本滿產(chǎn)，今年將加快拓展數(shù)據(jù)中心等新領(lǐng)域。

在上游的設(shè)備與材料環(huán)節(jié)，錦州神工半導(dǎo)體股份有限公司5月13日發(fā)布公告稱，擬向特定對象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過10億元。其中，碳化硅陶瓷零部件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目擬投入募集資金3億元。該公司稱，該項(xiàng)目將填補(bǔ)國內(nèi)高端SiC陶瓷零部件自給能力不足的產(chǎn)業(yè)瓶頸。

“碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從襯底、器件到設(shè)備材料，每個環(huán)節(jié)都有中國企業(yè)在加速突破?！鼻疟硎?，隨著8英寸量產(chǎn)爬坡和終端需求放量，碳化硅產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正在全面提速。